Die sogenannte Aktienanalyse hilft Anlegern dabei, eine sorgfältige Auswahl an Aktien zum Erwerb auf Grundlage verschiedener Faktoren zu treffen. Ziel ist es, den Börsenkunden eine möglichst renditestarke Anlage zu ermöglichen. Für diese Art von Analyse gibt es unterschiedliche Varianten, die sich in Ziel, Methoden und dem Ausgangspunkt für Informationsmaterial unterscheiden.
Arten der Aktienanalyse
Zu den Arten der Aktienanalyse zählen
- Fundamentalanalyse
- Chartanalyse oder technische Analyse
- Länderanalyse
- Branchenanalyse
- Einzelanalyse
Fundamentalanalyse
Neben der Chartanalyse zählt die Fundamentalanalyse zu den häufigsten Arten der Aktienanalyse. Sie konzentriert sich auf ein bestimmtes Unternehmen und ermittelt spezifische Kennzahlen und Daten für diese Firma und somit für die jeweilige Aktie. Als Basis der Analyse dienen ausschließlich vorliegende konkrete Informationen über die betreffende Aktiengesellschaft. Es können jedoch auch branchenspezifische Fakten und Wirtschaftsdaten einfließen, da jedes Unternehmen auch vom jeweiligen Wirtschaftsraum abhängig ist. Ziel ist es festzustellen, ob die jeweilige Aktie auf dem Börsenmarkt beziehungsweise für die Branche unter- oder überbewertet ist.
Die über die Fundamentalanalyse ermittelten Kennzahlen sind beispielsweise
- der innere Aktienwert als Vergleichswert zum aktuellen Aktienkurs
- die Dividendenrendite: das Verhältnis des aktuellen Kurses zur gezahlten Dividende
- der Gewinn pro Aktie: Gesamtgewinn der Aktiengesellschaft auf eine einzelne Aktie heruntergerechnet
- das Kursgewinnverhältnis (KGV): das Verhältnis aktueller Aktienkurs und Gewinn pro Aktie
Chartanalyse oder technische Analyse
Jede Chartanalyse konzentriert sich auf die Untersuchung historischer Kurse zu einer bestimmten Aktie innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Ziel ist es, auf diese Weise möglichst viele Regelmäßigkeiten zu erkennen mit den Hilfsmitteln Unterstützungs- und Widerstandslinien sowie Trendwendepunkte. Die Betrachtung historischer Kursverläufe erfolgt meist durch eine spezielle Software. Das ermöglicht die Analyse für nahezu jeden gewünschten Zeitraum, egal ob mehrere Jahre oder wenige Stunden oder sogar Minuten.
Länderanalyse
Zur Aktienanalyse gehört es auch, nicht nur einzelne Aktien zu analysieren, sondern auch das Land, in welchem sich der Sitz der jeweiligen Aktiengesellschaft befindet. Die Länderanalyse konzentriert sich auf wirtschaftliche und politische Faktoren im Land, wie etwa die Staatsform, Marktumfeld und Wirtschaftswachstum und in welchem Ausmaß Kontrollinstanzen und Staat Einfluss auf Wirtschaftssystem und den Kapitalmarkt haben. Die Höhe des Zinsniveaus, der Inflation und der Arbeitslosenrate sind weitere Faktoren dieser Aktienanalyse.
Branchenanalyse
Die Branchenanalyse konzentriert sich auf den Wirtschaftssektor, in welchem die betreffende Aktiengesellschaft angesiedelt ist. Für diese Aktienanalyse sind die Faktoren von Angebot und Nachfrage, der Wettbewerbslage und der Anzahl von Mitbewerbern im betreffenden Sektor wichtig.
Einzelanalyse
Die Einzelanalyse befasst sich ausschließlich mit der jeweiligen Aktie einer Aktiengesellschaft über Kennzahlen, Fakten und Zahlen zum jeweiligen Unternehmen. Neben Kennzahlen wie Dividendenrendite und Kursgewinnverhältnis spielen Faktoren, wie beispielsweise Umsatzwachstum, Ertragssteigerung, Marktsegment und Marktanteile, Höhe der Dividende und rechtliche Risiken eine Rolle. Für das Gesamtbild dieser Aktienanalyse dienen auch Bewertungen der Qualifikation des Managements, der historischen Entwicklung des Aktienkurses und der Wettbewerbsvorteile innerhalb der Branche.